2026年是十五五开局之年，A股正式从估值修复切换到盈利兑现。别再追涨杀跌，看懂这十大主线，抓住结构性慢牛的核心红利。
一、AI全链：从算力基建到应用落地，业绩开始说话
AI不再炒概念，2026年是商业化兑现年。上游算力、光模块、存储仍有资本开支；中游工业软件、算法平台降本增效；下游AI+制造、AI+传媒、AI+医疗场景落地。机构共识：高景气持续，优选有订单、有毛利的环节。
二、半导体自主可控：卡脖子突围，国产替代加速
设备、材料、EDA、先进封装四重突破，政策+资金双加持。消费电子周期回暖+算力芯片需求共振，去库存结束+产能优化，龙头业绩弹性最大。
三、高端制造出海：中国产能，全球定价
汽车、风电、光伏、工程机械、电网设备出海爆发。从产品出口到全球建厂+品牌输出，利润率持续提升。这是最确定的增量赛道，龙头享估值溢价。
四、低空经济：万亿赛道，从试点到商用
空域改革落地，eVTOL、物流配送、低空旅游全面起量。硬件制造、运营服务、空域管理三段机会，2026年是产业化元年，小市值弹性大。
五、人形机器人+具身智能：制造升级新内核
电机、传感器、减速器、控制器成本下行，工厂端规模化试用。AI赋能让机器人更聪明、更便宜，先进制造的长期主线，先炒零部件，再看整机放量。
六、周期反转：供需改善+PPI回升，盈利修复
工业金属、基础化工、煤炭、建材行业出清。全球宽松+国内补库+供给收缩，价格弹性+业绩弹性双击。优选格局好、库存低、需求稳的细分龙头。
七、新能源反内卷：技术迭代+出海破局
光伏BC、TOPCon技术迭代，锂电储能+出海双驱动。行业集中度提升，劣币出清、龙头盈利修复。不再普涨，选技术领先、海外占比高的公司。
八、消费复苏：K型分化，悦己与刚需并行
服务消费、餐饮旅游、品牌美妆弹性更强；刚需食品、家电稳中有升。逻辑是收入预期改善+场景恢复，抓高毛利、高周转的龙头。
九、创新药与医疗创新：政策底+业绩底共振
集采缓和、创新药出海、医保谈判常态化。创新药、CXO、高端器械底部反转，研发投入转化为商业化收入，长期价值重估。
十、电力与能源新基建：绿电+电网+储能三重红利
新型电力系统建设加速，火电容量电价托底盈利，水电、核电价值重估；电网改造、储能配建刚需爆发。高股息+稳增长，底仓标配。
2026年不是普涨牛市，而是主线为王、盈利为王。十大主线里，AI、出海、制造升级是机构一致重仓方向；周期、消费、医药是反转机会；低空、机器人是未来赛道。
最后思考一下
十大主线里，哪一条会成为全年涨幅第一的超级主线？哪一条最容易被散户误读、踩坑？你的持仓，有没有踩中这10条里的核心资产？
